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Gillinger: ATX: Das ist heute zu beachten - Nullreaktion auf Fed
Der neue CEO verspricht steigende Margen. Heute können wir sehen, ob RHI schon auf Kurs ist. Es berichtet Henning Jensen erstmals über Zahlen bei RHI, das dritte Quartal. Der APA-Konsens rechnet mit einem Umsatzwachstum von 23,27 Prozent auf 1,11 Mrd. Euro. Das Betriebsergebnis soll im Schnitt bei 99,5 Mio. Euro (plus 203 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum) liegen. Der Nettogewinn wird durchschnittlich auf 79,2 Mio. Euro geschätzt - gegenüber 4,4 Mio. Euro im Vorjahr.
Dazu lädt CEG I Beteiligungen zur ao HV. Europas Finanzbrache blickt auf BNP Paribas, ZFS, und Swiss Re, der Flughafen zum Fraport und die Telekom auf Hellenic Telecom, Deutsche Telekom sowie Telecom Italia. Wienerberger kann nach seinen gestrigen Zahlen nur hoffen, dass HeidelbergCement nicht noch Öl ins Feuer giesst. Apropos Wienerberger. Habe selten einen Quartalsbericht gesehen, bei der die Ertragskennzahlen mit derart vielen Fussnoten versehen waren. Zusätzlich Alcatel-Lucent, Alstom, Adidas, Tate & Lyle und Unilever. Plus Kraft Foods, Starbucks und JDS Uniphase.
Europa liefert ab 09.45 Uhr die Oktober PMIs der Dienstleistungsbranche für Italien, Frankreich und Deutschland, zumeist Folgeschätzungen. UK kommt bereits in der Früh mit den Halifax-Häuserpreisen. Ab 13.00 Uhr Grossbritannien mit dem Zinsentscheid und danach die EZB. In beiden Wirtschaftsräumen läuft die Wirtschaft in Summe nicht so brüllend, dass sie sich Zinserhöhungen im Anschluss des gestrigen Fed-Entscheids leisten könnten. Lockerungen stehen aus Inflationssorgen auch nicht auf dem Programm. Die US-Notenbank entschloss sich gestern, zum zweiten Mal seit Ausbruch der Finanzkrise massiv Geld in die Wirtschaft zu pumpen. Die Fed wird bis Ende des zweiten Quartals 2011 für rund 600 Mrd. Dollar weitere Staatsanleihen aufkaufen. Damit soll die lahmende US-Wirtschaft wieder in Schwung gebracht und eine Deflation vermieden werden. Der Zinssatz wurde unverändert bei 0 bis 0,25 Prozent gelassen
Aus den USA kommen heute die Lohnstückkosten im 3. Quartal, Registrierte Arbeitslose per 23. Oktober, Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe per 30. Oktober und die ICSC Ladenumsätze. Vor allem bei den Zahlen vom Arbeitsmarkt wird leichte Besserung erwartet. Das würde zum gestrigen ADP-Beschäftigungsbericht passen, der nicht nur ein deutlich besseres Ergebnis als erwartet brachte, sondern auch positiv revidierte September-Daten.
schönen Tag
Was bisher geschah: 25. Jänner Kauf ATX XXL WAVE Put mit 24,2/24,4; Stopp-Loss 4800 Punkte (ISIN DE000DB91DA0) - verkauft - Gewinn 5,1% 28. Jänner Kauf ATX XXL WAVE Call mit 5,52/5,72; Stopp-Loss 2070 Punkte (ISIN DE000B2QA21) – verkauft – Verlust 5,15% 2. Februar Kauf ATX XXL WAVE Call mit 1,51/1,71; Stopp-Loss 2480 Punkte (ISIN DE000DB6G389) – ausgestoppt am 4.2. – Verlust 29,8% 2. Februar Kauf ATX XXL WAVE Put mit 2,32/2,52; Stopp-Loss 2680 Punkte (ISIN DE000DB6A234) - verkauft - Gewinn 23,4% 7. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 12,14/12,26, Stopp-Loss 1230 Punkte (ISIN DE000DB4JAF5) verkauft - Gewinn: 1,5% 16. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 3,05/3,25; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) - verkauft - Verlust 7,2% 4. März: Kauf ATX XXL Wave Call mit 2,29/2,49; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) 10. März: Verkauf Hälfteposition Call DE000DB4QW56 - Gewinn 10,2% 29. März: Verkauf der zweiten Hälfte Call DE000DB4QW56 -Gewinn 37,4% 6. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 4,38/4,58; (ISIN DE000DB4QW56) 15. April: Verkauf der Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 13,21%. 21. April: Verkauf der zweiten Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 8,84%. 27. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 5,28/5,48; (ISIN DE000DB4QW56) - halbe Position (Stopp-Loss 2280) 28. April: Kauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) mit 2,69 auf 2,89 03. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) - Gewinn 10,03%. 10. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 6,25 auf 6,45 - halbe Position. 21. Mai Verkauf ATX XXL Wave Call (DE000DB4QW56) - Verlust 19,89% 25. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 26,28% 26. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 7,10 auf 7,30 7. Juni Verkauf WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 15,89% 7. Juni Kauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) mit 2,44 auf 2,64 - halbe Position. 8. Juni Verkauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) - Gewinn 1,89% 21. Juni Kauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) mit 2,40 - 2,60 24. Juni Verkauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) - Gewinn 22,31% 17. August Kauf WAVE XXL Put (DB96LA) um 5,83 17. August Kauf ATX WAVE XXL Call (DB9L3L) um 5,06 - Verkauf um 4,87 - Verlust 3,6 Prozent. 13. September Kauf ATX WAVE XXL Call (DB2Qa2) um 5,20. 8. Oktober Verkauf WAVE XXL Put (DB96LA) - Verlust 25,7%
Was wurde bisher gelernt? Risiko und spekulieren sind Tabus. Der "Bauch" gehört ausgeschaltet Der ATX macht bei einem RSI von etwa 40 regelmässig halt und strebt wieder nach oben. Divergenzen zwischen der Entwicklung von RSI und ATX sind ernst zu nehmen. Bei Produkten mit eingebautem Stopp-Loss-Kurs darf es keinen Zeitmangel geben.
Rein um nicht mit einem heimischen Anbieter in den ‚Clinch’ zu kommen, bediene ich mich zumindest in einem ersten Schritt einzig im Produktsortiment der Deutsche Bank, mit dem Nachteil, dass es im Vergleich klein ist. Auf den ATX gibt es von der Deutsche Bank sogenannte WAVEs, XXL steht dann zumeist für endlose Laufzeit (siehe http://www.xmarkets.at). Als kleine Besonderheit weisen diese Papiere einen Hebel sowie eine Knock-out-Schwelle auf. Im „Handbuch“ ( Technical Analysis of the Futures Markets) steht, dass primäre Aufgabe ist, den langfristigen Trend des Marktes zu eruieren. Bloomberg liefert Daten bis 1986 – also bitte – siehe Chart.
Zweiter Schritt (laut Handbuch): Stimmt dieser langfristige mit dem mittelfristigen Trend überein? Und empfiehlt fünf Jahre (siehe Chart).
Lang- und Mittelfrist-Trend stimmen somit NICHT überein.
Der Mittelfristtrend ist dann noch im kurzfristigeren Neun-Monat-Bereich abzutesten (siehe Chart). Und warum das Ganze? Der Sinn eines Trendfolgers ist es, neue Trends schnellstmöglich zu identifizieren, das deckt der MACD ab. Im Gegensatz dazu ist der RSI ein Oszillator (misst Kursausschläge rund um ein statistisches Mittel), dessen Hauteinsatzgebiet der trendlose Markt ist. Während Trendphasen warnt ein Oszillator aber vor kurzfristigen Marktextrempunkten. Das muss noch keine Trendumkehr bedeuten, aber vielleicht etwas wie kurzfristige Gewinnmitnahmen.
Dazu lädt CEG I Beteiligungen zur ao HV. Europas Finanzbrache blickt auf BNP Paribas, ZFS, und Swiss Re, der Flughafen zum Fraport und die Telekom auf Hellenic Telecom, Deutsche Telekom sowie Telecom Italia. Wienerberger kann nach seinen gestrigen Zahlen nur hoffen, dass HeidelbergCement nicht noch Öl ins Feuer giesst. Apropos Wienerberger. Habe selten einen Quartalsbericht gesehen, bei der die Ertragskennzahlen mit derart vielen Fussnoten versehen waren. Zusätzlich Alcatel-Lucent, Alstom, Adidas, Tate & Lyle und Unilever. Plus Kraft Foods, Starbucks und JDS Uniphase.
Europa liefert ab 09.45 Uhr die Oktober PMIs der Dienstleistungsbranche für Italien, Frankreich und Deutschland, zumeist Folgeschätzungen. UK kommt bereits in der Früh mit den Halifax-Häuserpreisen. Ab 13.00 Uhr Grossbritannien mit dem Zinsentscheid und danach die EZB. In beiden Wirtschaftsräumen läuft die Wirtschaft in Summe nicht so brüllend, dass sie sich Zinserhöhungen im Anschluss des gestrigen Fed-Entscheids leisten könnten. Lockerungen stehen aus Inflationssorgen auch nicht auf dem Programm. Die US-Notenbank entschloss sich gestern, zum zweiten Mal seit Ausbruch der Finanzkrise massiv Geld in die Wirtschaft zu pumpen. Die Fed wird bis Ende des zweiten Quartals 2011 für rund 600 Mrd. Dollar weitere Staatsanleihen aufkaufen. Damit soll die lahmende US-Wirtschaft wieder in Schwung gebracht und eine Deflation vermieden werden. Der Zinssatz wurde unverändert bei 0 bis 0,25 Prozent gelassen
Aus den USA kommen heute die Lohnstückkosten im 3. Quartal, Registrierte Arbeitslose per 23. Oktober, Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe per 30. Oktober und die ICSC Ladenumsätze. Vor allem bei den Zahlen vom Arbeitsmarkt wird leichte Besserung erwartet. Das würde zum gestrigen ADP-Beschäftigungsbericht passen, der nicht nur ein deutlich besseres Ergebnis als erwartet brachte, sondern auch positiv revidierte September-Daten.
schönen Tag
Was bisher geschah: 25. Jänner Kauf ATX XXL WAVE Put mit 24,2/24,4; Stopp-Loss 4800 Punkte (ISIN DE000DB91DA0) - verkauft - Gewinn 5,1% 28. Jänner Kauf ATX XXL WAVE Call mit 5,52/5,72; Stopp-Loss 2070 Punkte (ISIN DE000B2QA21) – verkauft – Verlust 5,15% 2. Februar Kauf ATX XXL WAVE Call mit 1,51/1,71; Stopp-Loss 2480 Punkte (ISIN DE000DB6G389) – ausgestoppt am 4.2. – Verlust 29,8% 2. Februar Kauf ATX XXL WAVE Put mit 2,32/2,52; Stopp-Loss 2680 Punkte (ISIN DE000DB6A234) - verkauft - Gewinn 23,4% 7. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 12,14/12,26, Stopp-Loss 1230 Punkte (ISIN DE000DB4JAF5) verkauft - Gewinn: 1,5% 16. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 3,05/3,25; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) - verkauft - Verlust 7,2% 4. März: Kauf ATX XXL Wave Call mit 2,29/2,49; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) 10. März: Verkauf Hälfteposition Call DE000DB4QW56 - Gewinn 10,2% 29. März: Verkauf der zweiten Hälfte Call DE000DB4QW56 -Gewinn 37,4% 6. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 4,38/4,58; (ISIN DE000DB4QW56) 15. April: Verkauf der Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 13,21%. 21. April: Verkauf der zweiten Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 8,84%. 27. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 5,28/5,48; (ISIN DE000DB4QW56) - halbe Position (Stopp-Loss 2280) 28. April: Kauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) mit 2,69 auf 2,89 03. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) - Gewinn 10,03%. 10. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 6,25 auf 6,45 - halbe Position. 21. Mai Verkauf ATX XXL Wave Call (DE000DB4QW56) - Verlust 19,89% 25. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 26,28% 26. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 7,10 auf 7,30 7. Juni Verkauf WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 15,89% 7. Juni Kauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) mit 2,44 auf 2,64 - halbe Position. 8. Juni Verkauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) - Gewinn 1,89% 21. Juni Kauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) mit 2,40 - 2,60 24. Juni Verkauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) - Gewinn 22,31% 17. August Kauf WAVE XXL Put (DB96LA) um 5,83 17. August Kauf ATX WAVE XXL Call (DB9L3L) um 5,06 - Verkauf um 4,87 - Verlust 3,6 Prozent. 13. September Kauf ATX WAVE XXL Call (DB2Qa2) um 5,20. 8. Oktober Verkauf WAVE XXL Put (DB96LA) - Verlust 25,7%
Was wurde bisher gelernt? Risiko und spekulieren sind Tabus. Der "Bauch" gehört ausgeschaltet Der ATX macht bei einem RSI von etwa 40 regelmässig halt und strebt wieder nach oben. Divergenzen zwischen der Entwicklung von RSI und ATX sind ernst zu nehmen. Bei Produkten mit eingebautem Stopp-Loss-Kurs darf es keinen Zeitmangel geben.
Rein um nicht mit einem heimischen Anbieter in den ‚Clinch’ zu kommen, bediene ich mich zumindest in einem ersten Schritt einzig im Produktsortiment der Deutsche Bank, mit dem Nachteil, dass es im Vergleich klein ist. Auf den ATX gibt es von der Deutsche Bank sogenannte WAVEs, XXL steht dann zumeist für endlose Laufzeit (siehe http://www.xmarkets.at). Als kleine Besonderheit weisen diese Papiere einen Hebel sowie eine Knock-out-Schwelle auf. Im „Handbuch“ ( Technical Analysis of the Futures Markets) steht, dass primäre Aufgabe ist, den langfristigen Trend des Marktes zu eruieren. Bloomberg liefert Daten bis 1986 – also bitte – siehe Chart.
Zweiter Schritt (laut Handbuch): Stimmt dieser langfristige mit dem mittelfristigen Trend überein? Und empfiehlt fünf Jahre (siehe Chart).
Lang- und Mittelfrist-Trend stimmen somit NICHT überein.
Der Mittelfristtrend ist dann noch im kurzfristigeren Neun-Monat-Bereich abzutesten (siehe Chart). Und warum das Ganze? Der Sinn eines Trendfolgers ist es, neue Trends schnellstmöglich zu identifizieren, das deckt der MACD ab. Im Gegensatz dazu ist der RSI ein Oszillator (misst Kursausschläge rund um ein statistisches Mittel), dessen Hauteinsatzgebiet der trendlose Markt ist. Während Trendphasen warnt ein Oszillator aber vor kurzfristigen Marktextrempunkten. Das muss noch keine Trendumkehr bedeuten, aber vielleicht etwas wie kurzfristige Gewinnmitnahmen.