Fidelity Dachfondsstudie: Kombilösungen aus Aktien und Anleihen sind gefragt

Kronberg im Taunus, 15. Januar 2007 - Bei der Auswahl von Dachfonds
bevorzugen Anleger in Deutschland Mischfonds. In Produkte, die sowohl
Aktien als auch Anleihen enthalten, ist mit Abstand das meiste
Kapital investiert, wie die aktuelle Dachfondsstudie von Fidelity
International zeigt. Mit einem verwalteten Vermögen von 18,8
Milliarden Euro bleibt die Deka-Gruppe - trotz leichter Einbußen beim
Marktanteil - der bedeutendste Anbieter.

Anleger vertrauen Dachfonds immer mehr Geld an. Das Gesamtvolumen der
zugelassenen Produkte stieg innerhalb eines halben Jahres (31.12.2005
- 30.06.2006) um 11 Prozent auf 45,2 Milliarden Euro. Ende 2004 waren
23,9 Milliarden Euro in Dachfonds investiert. In einem Zeitraum von
eineinhalb Jahren hat sich das Volumen damit nahezu verdoppelt.

Von den starken Zuwächsen profitierten insbesondere gemischte
Portfoliolösungen mit einem hohen Anteil an festverzinslichen
Wertpapieren. So stieg innerhalb des ersten Halbjahres 2006 das
Volumen bei den "Mischfonds Euro defensiv" (Aktienanteil bis 35
Prozent) um ein Drittel auf 13,2 Milliarden Euro. Der Anteil am
Marktvolumen stieg um 5 Prozentpunkte und beträgt mittlerweile 29,2
Prozent. Damit verdrängten defensiv ausgerichtete Mischfonds die
bislang bedeutendste reine Aktiendachfondskategorie "Aktien
weltweit", die einen Volumenanteil von 29,0 Prozent aufweist, vom
Spitzenplatz.

Defensive Ausrichtung kostet Rendite

Die drittgrößte Dachfondskategorie bilden "Mischfonds Euro
ausgewogen" (Aktienanteil bis 60 Prozent) mit einem Volumen von 11,9
Milliarden Euro. Auf dem vierten Platz folgt die Kategorie
"Mischfonds Euro aggressiv" (Aktienanteil bis zu 75 Prozent), die ein
Volumen von 4,1 Milliarden Euro besitzt. Gemeinsam erzielen die drei
Kategorien gemischter Dachfonds einen Volumenanteil von 64,6 Prozent
am Gesamtmarkt.

"Die große Beliebtheit der gemischten Dachfonds zeigt, dass die
Anleger zunehmend Lösungen nachfragen, die mehrere Anlageklassen in
einem Produkt verbinden und dadurch eine breite Streuung des Kapitals
ermöglichen. Gleichzeitig ist aber auch eine zunehmende Verschiebung
zu Dachfonds mit einem niedrigen Aktienanteil zu beobachten. Diese
defensive Ausrichtung mindert zwar das Risiko zwischenzeitlicher
Wertschwankungen, trübt auf lange Sicht aber auch die
Renditeaussichten der Anleger", sagte Andreas Schmid, Leiter Vertrieb
Privatbanken und Vermögensverwalter bei Fidelity International in
Deutschland.

Deka-Gruppe Nummer 1 der Dachfondsanbieter

Die zur Sparkassengruppe gehörende Deka führt mit einem Marktanteil
von 41,4 Prozent (Ende 2005: 42,5 Prozent) nach wie vor die Rangliste
der größten Dachfondsanbieter in Deutschland an. Mit einem
verwalteten Vermögen von 18,8 Milliarden Euro in Dachfonds vereinigt
die Gesellschaft mehr Volumen auf sich als die übrigen Top
10-Dachfondsanbieter zusammen. Auf Platz 2 der größten
Dachfondsanbieter folgt die DWS mit einem verwalteten Vermögen von
5,9 Milliarden Euro. Die Gesellschaft vergrößerte ihren Marktanteil
um 1,2 Prozentpunkte auf 13,1 Prozent. Einige namhafte Branchengrößen
verzeichneten Einbußen beim Marktanteil. So besitzt die
drittplatzierte Gesellschaft Union Investment mit einem verwalteten
Volumen von 3,0 Milliarden Euro einen Marktanteil von 6,7 Prozent
nach 7,1 Prozent Ende 2005. Auch Cominvest (Platz 5), AM Generali
Invest Luxembourg S.A. (Platz 6), AXA (Platz 9) sowie die Volksbanken
KAG (Platz 10) verzeichneten ein Minus beim Marktanteil. Die
Gesellschaften APO und SEB behaupteten unverändert ihre Marktanteile.

Fidelity erstellt die Dachfondsstudie in einem halbjährlichen
Rhythmus. Die aktuelle Studie ist die erste, die in Zusammenarbeit
mit dem Fondsanalysehaus Morningstar entstand. Die Untersuchung
beleuchtet die einzelnen Dachfondskategorien im Hinblick auf
Wertentwicklung und Volumen und untersucht die in den Dachfonds
vertretenen Zielfonds. Grundlage der Studie sind die Daten der
Fondsgesellschaften, die Dachfonds anbieten.

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